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创新封基表现趋平静 指数基金优势明显
2009-7-4 16:59:00
中国证券网 上海证券报
本周封闭式基金净值以上涨为主，但各类基金走势分化明显。创新型封闭式基金最近两周走出了大幅异动走势，尤其是国投瑞银瑞福进取更是在过去的两周内上涨了38％左右，不过本周创新型封闭式基金的走势逐步趋于平静，而国投瑞银瑞福进取更是出现了逆势下跌，最终创新型封闭式基金平均涨幅只有0.12％，成为本周表现最差的一类封闭式基金。
对于创新型封闭式基金尤其是国投瑞银和长盛同庆这两只结构性产品，投资者应区别对待，其中，国投瑞银瑞福优先近期将进入开放期，如投资者能申购成功，将有机会获得10％以上的套利收益，而长盛同庆B则定价相对合理，不存在明显的投资机会和投资风险，而国投瑞银瑞福进取由于近期上涨幅度较大，使溢价率远远超出合理水平，稳健的投资者应该适当回避。
本周小盘封基表现一般，只有大盘封基走势相对较强，平均涨幅达到3.88％，与基准指数相当。
本周开放式基金净值也出现较明显上涨，其中指数型基金再拔头筹，成为单位净值平均涨幅最大的一类基金，股票型基金紧随其后，并且与指数型基金的平均涨幅相差并不明显。
对比今年年初以来这两类基金的业绩表现，则分化明显，指数型基金的平均收益率达到75％左右，而股票型基金的平均收益率为55％左右。
从近年来开放式基金的表现看，在上涨背景下，股票型基金的表现一般都会明显落后于指数型基金，一方面股票型基金存在择时的风险，由于投资思维的定势，一般很难迅速转变投资思路大幅加仓；另一方面股票型基金还存在择股的风险，尤其是市场出现较为明显的结构性分化走势时，而指数型基金则不存在这两类投资风险。不过，当市场如果出现下跌，则情况将会出现逆转，股票型基金由于投资较为主动，会在一定程度上规避市场的风险，而指数型基金的投资则只能被动参与调整。
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